行业整体:非集中化趋势下突出的B端市场价值
目前,餐饮业正处于竞争对手不断涌现、模式技术变革加速的阶段,为B端市场整合奠定了基础。我们认为,在餐饮业多元化、集团化餐饮和外卖快速发展的背景下,餐饮业B端速冻食品市场具有巨大的增长空间。
中小餐饮企业不断涌现,竞争加剧
国内餐饮业总体增长平稳,上述指标比重进一步下降。2019年4月,社区餐饮零收入3281亿元,比上年同期增长8.5%;1-4月,收入13925亿元,比上年同期增长9.3%,主要原因是两天。今年4月节假日减少,消除影响后增长率预计持平。
4月份,限额以上单位餐饮收入比上年同期增长4.8%,1-4月份限额以上单位餐饮收入比上年同期增长7.1%,增长2921亿元。总体而言,餐饮消费增长率稳定,符合预期。此外,配额以上单位收入增长率低于总收入增长率,说明餐饮业整体多元化和分权结构没有发生变化。
团体餐、外卖等餐饮形式的快速发展
从中国餐饮业百强集团的角度来看,大众化餐饮已成为市场重组下的新主体。
根据中国饭店协会的数据,2017年前50强特色餐饮企业营业额超过1000亿元。杭州餐饮服务集团有限公司以近60亿元的收入继续跻身百强。四川海地牢食品饮料有限公司已成为企业。新秀餐饮管理有限公司和成都小龙坎餐饮管理有限公司进入前三名。
从盈利角度看,火锅和团体餐的增长率较高,而中餐和休闲餐的利润率较高。
在2017年调查的企业中,火锅和团购餐饮企业的整体营业额增长率超过24%,反映了这两个市场的快速扩张。在这背后,火锅店的增加和团购场景的增加实际上是支持。从利润率的角度看,中餐平均毛利率为56.0%,净利率为6.8%,高于其他细分市场,我们可以看到,定价越高,正式正餐的盈利能力越好。
供求双方:央厨+商场模式实现双赢
对于速冻食品生产商和餐饮店来说,速冻餐饮产品可以帮助双方解决各自的痛点。制造企业具有较强的研发能力、大规模的生产能力和稳定的质量控制能力,餐饮店具有网络优势。对于制造企业来说,B端客户拥有更多的规模优势,这有助于他们扩大收入规模和业务布局;对于餐饮企业来说,集中采购有助于降低成本,保持质量,保持适当比例的户外蔬菜有助于他们的业务优化。
对于生产企业来说,B端具有更多的规模优势。
一方面,B端客户采购具有规模优势,比C端客户更稳定。B端客户规模大、量大,合同模式下需求可预测,持续时间较长,速冻食品生产企业的市场拓展效率较高。
我们分析了2018年部分上市餐饮企业的供应商采购集中度。前五名供应商占20%以上,有的甚至超过35%。因此,如果我们能够保持B端客户的规模优势,就可以保证速冻食品生产商的收入来源。
另一方面,借助B端客户的连锁店网络,企业可以更快地扩张。连锁餐饮企业通常以国家布局为导向。单个企业的店铺布局存在局限性,不同地点的扩张存在高度的不确定性。如果我们同时通过中央厨房模式向其他餐饮企业供应成品或半成品,就可以解决生产企业扩张缓慢的问题。
对于餐饮企业来说,这有利于降低成本和保持质量。
一方面,小规模的餐饮企业在制作自己的菜肴时没有规模优势。餐厅关闭加快,规模普遍较小,难以实现规模优势。2015年1月至10月,对上海数百家餐厅进行了大规模调查。研究发现,传统餐饮品牌的平均生命周期从2013年的2.9年缩短为2.1年,峰值也从1年缩短为6个月。
绝大多数中小型餐饮企业在原材料采购上没有规模优势,因此冷冻食品或半成品的采购在一定程度上可以降低成本。
另一方面,小型餐饮企业缺乏专业厨师的技术支持。在劳动力成本高的情况下,维持自己的厨师队伍将带来更大的劳动力成本。
速冻菜品生产企业具有工业化生产优势。如果餐饮企业选择直接从菜品生产商的中央厨房采购,到店后只需简单的加热和烹饪,可以减少对店内厨师生产的依赖,提高供应服务能力,降低劳动力成本,保持菜肴质量。
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